Mysteel周报：机械制造业原材料价格监测（613-618）
本周机械制造业原材料呈现分化走势：钢铁方面热卷供需双增累库0.81万吨至421.28万吨，市场价格窄幅波动；五大钢材总库存转降3.2万吨，基本面中性偏强，焦炭开启第八轮提涨。有色金属市场表现活跃，铝价暴跌后备货需求集中释放，铜日均成交量微降1.08%至2.36万吨，精矿加工费持续负值反映供给紧张。政策层面，新能源汽车下乡活动启动，5月挖掘机/装载机销量同比大增36.2%/27.2%，但新能源车零售同比下滑8%。
目前热卷供需双增，持续累库。热卷产量周环比增长3.14万吨至302.66万吨，热卷表需周环比增长8.22万吨至301.85万吨，热卷库存周环比增长0.81万吨至421.28万吨。
上周市场价格小幅回落，各地市场基本小幅下跌，波动幅度较小。从市场情况来看，目前成交情况小幅转弱，价格区间窄幅波动，下游及贸易商观望情绪浓厚。
钢厂动态：据Mysteel热轧板卷全样本调研，热轧板卷上周（6月11日-6月17日）实际合计影响量为1.9（增长量）万吨，本周（2026年6月18日-6月24日）预计合计影响量为2.1（增长量）万吨。
现货市场来看，上周华东市场价格主导成交，逢低与节前备货情绪递进。周初铝价高位，下游畏高，采购情绪低迷。周二铝价下跌后，买方采买情绪大幅走高，推动卖方报价及成交价格持续走强。至周四节前最后一天，备货需求集中释放，采购情绪指数飙升，市场去库表现亮眼。中原市场供需持续博弈，成交价承压。
（1）成交情况：根据Mysteel调研的国内56家电解铜交易企业（含冶炼厂、贸易商、下游加工企业），上周（6.15-6.18）日均成交量为2.36万吨，周环比（6.8-6.12）日均成交量为2.38万吨，减少0.02万吨，环比减少1.08%。
（2）基本面情况：基本面上，国内产出依然存在一定影响，部分冶炼厂依然延续出口，国产到货量有所减少；进口缺少盈利空间，部分企业月末陆续有货物到港，后续国内库存依然存在下降预期，增量以进口货物为主。
供应方面，上周五大钢材品种供应868.02万吨，周环比增10.97万吨，增幅为1.3%。上周随着钢材利润表现仍尚可，五材产量则维持上升，供给压力继续增大；上周五大钢材总库存1557.02万吨，周环比降3.2万吨，降幅为0.2%。上周五大品种总库存由增转降，表明当前钢材持续累库的基础不牢固。此外，库存呈现结构性分化特征，其中厂库继续累库，为产量上升压力的体现，而社库下降带动了总库存的转降；消费方面，上周五大钢材品种周度表观消费量为871.22万吨，环比增3.1%：其中建材消费增5.1%，板材消费增2.0%。上周随着前期高考影响结束，短期消费呈现修复性反弹，带动库存未能持续性累库。总体来看，上周五大钢材品种供需双增，总库存由增转降，基本面中性偏强。
18日焦炭价格暂稳运行，主流钢厂发文接涨第八轮焦炭价格上涨，幅度湿熄焦炭上调50元/吨、干熄焦炭上调55元/吨，2026年6月22日零点执行。原料煤盘面受到长治市场煤矿复产的影响出现明显下降，现货市场价格暂未受到影响。上周铁水继续上涨，下游刚需存在，焦炭存在继续提涨空间，第九轮存在提涨预期，但是落地还需观察后续市场情绪走向。预计近期焦炭价格偏强运行。
五部门组织开展2026年新能源汽车下乡活动，深入推进汽车以旧换新进乡村。对换购新能源汽车的乡村地区消费者，均可按政策要求申领汽车以旧换新补贴，不受补贴资格数量限制。2、有色行业
本周三（6月17日）中国冶炼采购团队（CSPT）在山东烟台召开的季度会议上，CSPT未发布2026年第三季度铜精矿加工费TC/RC季度指导价，这是该小组连续第六个季度未发布官方指导价，这侧面反映当前精矿市场紊乱、定价难度加大的行业现状。当前国内铜精矿供给持续偏紧，市场供需失衡导致现货粗炼费、精炼费（TC/RC）连续数月处于负值区间，炼厂陷入“加工倒贴”困境，仅依靠硫酸等副产品销售维持收益。
（2）中国物资再生协会：预测2026年我国废有色金属回收量将达1700万吨
随着回收体系的不断完善，近年来国内废有色金属回收量稳步增长，支撑产业快速发展。2025年，废铜、废铝、废铅、废锌的回收量（金属量）稳步增至1672万吨，同比增长6.8%。其中废铜回收量约为285万吨（金属量），同比增长9.6%，占原料总供给量的58.8%；随着《废铜铝加工利用行业规范条件》《新能源汽车废旧动力电池综合利用行业规范条件》等的持续实施，将培育出更多的标杆加工配送企业、回收利用企业，促进规模化、集约化经营，引导产业规范发展。同时，再生有色金属原料进口模式有望迎来新变化，转换试点范围有望扩大，更多高品质的再生原料合法合规进口，实现供应链多元化。预测2026 年我国废有色金属回收量将达 1700 万吨，再生铜铝原料进口实物量保持在 400 万吨以上，再生有色金属供应链韧性显著增强。
乘联分会数据显示，6月1-14日，全国乘用车市场零售53.4万辆，同比去年6月同期下降18%，较上月同期下降5%，今年以来累计零售763.3万辆，同比下降19%；6月1-14日，全国乘用车厂商批发55.6万辆，同比去年6月同期下降15%，较上月同期增长8%，今年以来累计批发1,074.2万辆，同比下降6%。6月1-14日，全国乘用车新能源市场零售34.1万辆，同比去年6月同期下降8%，较上月同期增长5%，今年以来累计零售403.9万辆，同比下降15%；6月1-14日，全国乘用车厂商新能源批发37.8万辆，同比去年6月同期增长10%，较上月同期增长22%，今年以来累计批发568.4万辆，同比增长2%。
据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2026年5月销售各类挖掘机24794台，同比增长36.2%。其中：国内销量11628台（含电动挖掘机24台），同比增长38.6%；出口13166台（含电动挖掘机25台），同比增长34.2%。
2026年1-5月，共销售挖掘机126875台，同比增长24.7%。其中：国内销量68127台（含电动挖掘机121台），同比增长18.5%；出口58748台（含电动挖掘机101台），同比增长32.9%。
据中国工程机械工业协会对装载机主要制造企业统计，2026年5月销售各类装载机13405台，同比增长27.2%。其中：国内销量7418台（含电动装载机4733台），同比增长22.9%；出口5987台（含电动装载机216台），同比增长33.1%。
2026年1-5月，共销售各类装载机67162台，同比增长27.3%。其中：国内销量34506台（含电动装载机19587台），同比增长16.5%；出口32656台（含电动装载机1232台），同比增长41.1%。
